En värdepapperskredit innebär att du lånar pengar med dina aktier, fonder eller andra värdepapper som säkerhet. Målet är ofta att kunna göra fler investeringar med hjälp av lån – utan att behöva sälja dina befintliga innehav.
Till exempel kan du belåna en stabil aktie som Investor, som ofta har hög kreditvärdighet hos banker och nätmäklare. Det betyder att du kan få låna upp till 70–80 % av marknadsvärdet på innehavet, beroende på villkoren.
Men tänk på att krediten vanligtvis har en ränta som du måste betala, vilket påverkar din totala vinst – eller förlust. Dessutom förstärker belåning både upp- och nedgångar i portföljen.
Tips: Här kan du läsa mer om vilken räntenivå du kan få hos Avanza och Nordnet.
Ett exempel
Tänk dig att du har aktier värda 100 000 kronor och tar en värdepapperskredit på 50 000 kronor med en ränta på 5 % per år. Ditt totala investeringsbelopp blir då 150 000 kronor. Tabellen nedan visar hur vinster påverkas vid olika uppgångar, både före och efter räntekostnaden. Räntekostnaden är beräknad efter 1 år.
| Procentuell uppgång | Totalt värde | Vinst efter kredit och ränta |
|---|---|---|
| 10 % | 165 000 kr | 12 500 kr |
| 25 % | 187 500 kr | 35 000 kr |
| 50 % | 225 000 kr | 72 500 kr |
Om investeringarna istället faller, ser du här hur förluster påverkas efter räntan:
| Procentuell nedgång | Totalt värde | Förlust efter kredit och ränta |
|---|---|---|
| 10 % | 135 000 kr | 17 500 kr |
| 25 % | 112 500 kr | 40 000 kr |
| 50 % | 75 000 kr | 77 500 kr |
Som du ser förstärker värdepapperskrediten både vinster och förluster, och därför blir den ett verktyg med hög risk. Räntan på lånet kan dessutom minska vinsten eller öka förlusten, så det är viktigt att ta med den i beräkningen.
Överbelåning
Om värdet på dina värdepapper sjunker kraftigt kan du hamna i överbelåning – alltså att säkerheten inte längre täcker lånet. Då kräver banken att du agerar.
Låt oss titta på ett konkret exempel med Investor, som ofta har en belåningsgrad på 80 % hos många banker.
Exempel:
Du har aktier i Investor värda 100 000 kr och lånar 50 000 kr med värdepapperskredit.
Eftersom du får låna upp till 80 % av marknadsvärdet innebär det att så länge dina aktier är värda minst:
50 000 kr / 0,80 = 62 500 kr
så täcker säkerheten fortfarande lånet.
Det betyder att Investor-aktien får sjunka med upp till 37,5 % innan du når gränsen för överbelåning:
| Startvärde | Lån | Belåningsgrad | Minsta tillåtna värde | Max nedgång |
|---|---|---|---|---|
| 100 000 kr | 50 000 kr | 80 % | 62 500 kr | –37,5 % |
Om Investor sjunker under 62 500 kr i marknadsvärde måste du:
- Sälja en del av dina värdepapper för att minska lånet
- Sätta in mer pengar på kontot för att täcka marginalen
Om du inte agerar kan banken automatiskt sälja dina värdepapper för att skydda sig.
Därför är det avgörande att alltid ha koll på säkerhetsnivån och förstå risken innan du använder värdepapperskredit.
Användning av värdepapperskredit i praktiken
Erfarna investerare använder ofta värdepapperskredit för att öka exponeringen mot marknaden utan att sälja sina innehav. För privatpersoner innebär värdepapperslån hög risk, särskilt vid snabba marknadssvängningar och när räntan påverkar kostnaden. Därför rekommenderar experter sällan detta som strategi för långsiktigt sparande.
Sammanfattning
En värdepapperskredit kan öka din potentiella avkastning, men också dina förluster. Verktyget lämpar sig främst för aktiva och erfarna investerare som förstår riskerna. För de flesta småsparare är det oftast mer klokt att investera långsiktigt utan lån, och att endast använda kredit om man är beredd på att hantera både räntekostnader och värdeminskningar.
