En värdepapperskredit innebär att du lånar pengar med dina aktier, fonder eller andra värdepapper som säkerhet. Målet är ofta att kunna göra fler investeringar med hjälp av lån – utan att behöva sälja dina befintliga innehav.
Till exempel kan du belåna en stabil aktie som Investor, som ofta har hög kreditvärdighet hos banker och nätmäklare. Det betyder att du kan få låna upp till 70–80 % av marknadsvärdet på innehavet, beroende på villkoren.
Men tänk på att krediten vanligtvis har en ränta som du måste betala, vilket påverkar din totala vinst – eller förlust. Dessutom förstärker belåning både upp- och nedgångar i portföljen.
Tips: Här kan du läsa mer om vilken räntenivå du kan få hos Avanza och Nordnet.
Total kreditlimit
När du ansöker om värdepapperskredit sätter banken en maximal kreditlimit, till exempel 300 000 kr. Det är det högsta belopp du kan låna totalt, oavsett hur mycket säkerhet du har.
Även om säkerheterna skulle räcka för ett större lån får du alltså aldrig överskrida din beviljade kreditlimit.
Ett exempel med endast Investor
Tänk dig att du har endast Investor på kontot, värd 100 000 kr, och tar en värdepapperskredit på 50 000 kr med en ränta på 5 % per år.
Ditt totala investeringsbelopp blir då 150 000 kr. Tabellen nedan visar hur vinster påverkas vid olika uppgångar efter 1 års räntekostnad:
| Procentuell uppgång | Totalt värde | Vinst |
|---|---|---|
| 10 % | 165 000 kr | 12 500 kr |
| 25 % | 187 500 kr | 35 000 kr |
| 50 % | 225 000 kr | 72 500 kr |
Vid nedgångar efter 1 års räntekostnad:
| Procentuell nedgång | Totalt värde | Förlust |
|---|---|---|
| 10 % | 135 000 kr | 17 500 kr |
| 25 % | 112 500 kr | 40 000 kr |
| 50 % | 75 000 kr | 77 500 kr |
Som du ser förstärker krediten både vinster och förluster. Räntan på lånet kan dessutom minska vinsten eller öka förlusten.
Överbelåning – endast Investor
Om värdet på dina värdepapper sjunker kraftigt kan du hamna i överbelåning.
- Marknadsvärde: 100 000 kr
- Lån: 50 000 kr
- Belåningsgrad: 80 %
Minsta tillåtna värde = 50 000 / 0,80 = 62 500 kr
Investor kan då falla maximalt 37,5 % innan du blir överbelånad.
| Startvärde | Lån | Belåning | Överbelåning |
|---|---|---|---|
| 100 000 kr | 50 000 kr | 80 % | 62 500 kr |
Om kursen faller under 62 500 kr måste du:
- Sälja en del av aktierna för att minska lånet
- Sätta in mer pengar på kontot
Om du inte agerar kan banken automatiskt sälja dina värdepapper.
Överbelåning – Investor + Traton
Om du istället har två aktier på kontot – Investor och Traton – kan du sprida risk och tåla större kursfall. Du har endast dessa två aktier och lånar 50 000 kr.
- Investor: 100 000 kr × 80 % = 80 000 kr
- Traton: 50 000 kr × 80 % = 40 000 kr
- Totalt belåningsvärde = 120 000 kr
Förutsatt att Traton behåller sin kurs kan Investor nu falla upp till 61 % innan du blir överbelånad.
| Investor kursfall | Värde Investor | Värde Traton | Total belåning |
|---|---|---|---|
| 0 % (start) | 80 000 kr | 40 000 kr | 120 000 kr |
| –40 % | 48 000 kr | 40 000 kr | 88 000 kr |
| –60 % | 32 000 kr | 40 000 kr | 72 000 kr |
| –61 % | 31 200 kr | 40 000 kr | 71 200 kr |
Jämförelse:
- Endast Investor: maxkursfall –37,5 % innan överbelåning
- Investor + Traton: maxkursfall –61 % innan överbelåning
Sammanfattning
Att ha flera innehav delar på säkerheten och gör att du tål större kursfall innan banken kräver åtgärder. En värdepapperskredit kan öka både avkastning och förluster. Verktyget lämpar sig främst för aktiva och erfarna investerare. För småsparare är det oftast klokare att investera långsiktigt utan lån och endast använda kredit om man är beredd på att hantera både räntekostnader och värdeminskningar.
